DM PKO BP w raporcie z 23 czerwca podwyższył cenę docelową Ciechu do 43,65 zł z 36,79 zł, utrzymał jednak rekomendację "sprzedaj".
Raport wydano przy kursie 58,39 zł. W poniedziałek na zamknięciu sesji kurs wyniósł 58,40 zł.
"Mimo podwyższenia prognoz oraz ceny docelowej, która jest efektem m.in. obniżenia kosztu kapitału, utrzymujemy rekomendację 'sprzedaj' z ceną docelową 43,65 zł za akcję ze względu na napięty cash flow spółki oraz ograniczony potencjał poprawy wyników w przyszłości" - napisano w raporcie.
Zdaniem analityków DM PKO BP, w kolejnych latach ceny sody będą pod presją w związku ze wzrostem mocy produkcyjnych na świecie: w USA, Chinach i Turcji.
"Ze względu na wysoki capex oraz poziom EBITDA, który nie pozwala na wygenerowanie wystarczającej nadwyżki gotówkowej umożliwiającej spłatę zadłużenia, pozostanie ono nadal obciążeniem dla spółki, ograniczając możliwości pozyskania kapitału na dalszy rozwój w przyszłości" - podano w rekomendacji.