DM BZ WBK, w raporcie z 23 listopada, podniósł cenę docelową akcji EuCO do 70 zł z 57 zł i podtrzymał rekomendację "kupuj".
"Ustalamy 12-miesięczną cenę docelową na 70 zł/akcję używając modeli DCF i DDM. Wynika z niej 46-proc. potencjał wzrostu oraz, przy naszej cenie docelowej, wskaźnik C/Z na poziomie 13,1x w prognozie na 2016 r. oraz 10,2x EV/EBITDA" - napisano w raporcie.
"Uważamy, że cenę docelową można wytłumaczyć lepszym ROE EuCO (52 proc. w prognozie na 2016 r.) oraz marżą zysku netto (29 proc.). Przy obecnej cenie spółka jest handlowana przy wskaźnikach 9,2x C/Z oraz 6,9x EV/EBITDA i uważamy, że są to atrakcyjne poziomy" - dodano.
Analitycy DM BZ WBK podkreślili, że nowe projekty nie wpłyną negatywnie na stopę dywidendy.
"Stopa dywidendy wygląda hojnie na poziomie 7,6 proc. w prognozie na 2016 r. i 9,7 proc. w prognozie na 2017 r., mimo obniżki stopy wypłaty (do 83 proc. z 93 proc. ze względu na nowe projekty)" - napisano.